被称为“白色石油”的锂，在资格三年价钱极冷后，终于迎来了行业阵势的根人道升沉。瑞银（UBS）最新陈暴露确预测，2026年全球锂商场将出现要道拐点——供需关系从络续多年的供过于求持重转为供不应求，锂价也将插足本色性高潮通说念。这一判断并非零丁不雅点，花旗、伯恩斯坦等机构纷纷跟进看好，国内锂业龙头天皆锂业、赣锋锂业高管也公开抒发乐不雅预期。关于泛泛投资者、行业从业者乃至关注新动力发展的东说念主来说，这场“回转”背后的逻辑与影响，值得长远解读。
先搞懂中枢：为什么2026年能成为“回转元年”？
要连续这场拐点，要道要收拢“需求猛增”与“供给受限”的双向挤压。当年三年锂价络续低迷，中枢是电动汽车需求增速不足预期，而新增矿山产能靠拢开释，变成了“供大于求”的阵势。但2026年，这一均衡将被绝对冲破，中枢原因有两点：
需求端：储能成“超等引擎”，增速碾压电动车
一直以来，电动汽车都是锂需求的十足主力，但如今储能限度正在演出“后发超车”。瑞银数据显现，2026年全球储能限度对锂的需求增速将达到55%，远超电动汽车限度19%的增幅。这背后是多重逻辑的共振：一方面，光伏、风电等清洁动力装机量络续爆发，而储能是处分“弃风弃光”、杀青电力证据供应的要道；另一方面，储能的经济性一经变成——山东等地4小时储能形势年收益可达34万元/兆瓦时，不再依赖战术补贴，而是靠电力套利就能盈利。
与此同期，电动汽车需求并未停滞。中国商场虽趋锻练，但仍能保持14%的适应增速；欧洲受碳排放战术拘谨，重复内行、良马等车企新平台靠拢上市，增速将保管28%；即便好意思国因战术调整增速放缓，全球新动力车2026年销量仍将达到2470万辆，带来证据的锂需求增量。两者重复下，五矿证券预测2026年全球锂需求将达到200万吨碳酸锂当量（LCE），同比增长22.6%。
供给端：扩产“雷声大雨点小”，增量严重不足
与需求的强盛增长变成反差的是，全球锂供给的膨胀一经“力不从心”。2026年全球锂供给瞻望为198万吨LCE，增速仅20.5%，初次低于需求增速。具体来看，各主要产区都濒临瓶颈：
- 澳洲手脚全球锂矿中枢，主力矿山扩产插足尾声，且企业大宗濒临资金压力，大型扩建计算纷纷冻结，2026年独一信服的增量仅来自Greenbushes一个形势；
- 南好意思“锂三角”盐湖虽有新增产能，但盐湖形势爬坡慢，举座愚弄率仅55%-60%，且智利政府严控卤水抽取量，新形势落地难度极大；
- 非洲虽有产能后劲，但依赖锂价相沿，且受运输、顺序等身分影响，供给证据性不足；
- 中国虽能孝敬56万吨LCE（全球占比28%，初次特等澳洲），但青海、西藏盐湖受生态保护拘谨，宜春锂云母产区正资格依次化调整，短期难以杀青爆发式增长。
锂价会怎样走？不是暴涨，而是“底部锁定”
关于全国最眷注的价钱问题，商场共鸣是：2026年锂价将告别低迷，但不会重现2022年的顶点暴涨，而是插足“底部抬升、稳步上行”的通说念。
瑞银最新预测显现，2026年锂价有望高潮32%，中期倡导价上调至18-19好意思元/公斤（约合12-13万元/吨碳酸锂），而现时碳酸锂期货价钱仅约9.8万元/吨，仍有不小高潮空间。更要道的是，行业资本底线一经变成：当碳酸锂价钱低于7.5万元/吨时，西藏、阿根廷部分盐湖会减产；低于7万元/吨，非洲矿山将大面积停产。这意味着，改日锂价再难回到此前的低谷区间。
具体来看，2026年锂价运行节拍会呈现“淡季稳、旺季涨”的特征：淡季价钱或者率保管在7.5-8.5万元/吨，而旺季重复储能排产岑岭、欧洲电动车新平台投产，价钱有望冲击9-11万元/吨。这种“仁爱高潮”的阵势，对行业发展更具可络续性——既能让锂矿企业盈利改善，也不会过度推陡立游电板资本，变成良性轮回。
泛泛东说念主该关注什么？3个实用信号不行漠视
这场行业回转，不仅影响产业链企业，也与泛泛东说念主的投资、生涯巢倾卵破：
1. 投资需持“真增量”：重心关注两类企业，一是领有优质锂资源（尤其是盐湖提锂时间锻练、资本浪漫才智强）的企业，二是绑定储能、欧洲电动车客户的锂盐加工企业，逃匿单纯依赖廉价膨胀、浮泛资源壁垒的中小企业；
2. 新动力花费无须暴燥：锂价仁爱高潮不会导致电动车、储能居品大幅加价，因为现时电板企业仍有资本消化空间，且行业竞争热烈，终局价钱难以高潮；
3. 长久趋势明确：跟着全球动力转型长远，到2030年储能将占据全球电板需求的31%，锂手脚中枢原材料，长久需求天花板远未波及，这场供需回转仅仅长久上升周期的运行。
诚然，行业仍有不信服身分：CRU集团就教唆，储能电板产量与装配速率存在“严重脱节”，可能导致需求不足预期；此外，若锂价高潮过快，也可能加快钠离子电板等替代时间的生意化程度。但从现时数据来看，2026年锂商场供需回转的大趋势一经建树，这是三年行业调整后变成的势必后果。
锂行业的2026年，是“需求驱动的复苏”，而非“心扉炒作的反弹”。关于投资者来说，需要放手短期投契想维，关注企业中枢竞争力；关于行业来说，供需均衡的收复将鼓舞行业从“价钱战”转向“价值竞争”，长久有意于产业健康发展。这场“白色石油”的逆袭，值得咱们络续关注。
本内容仅作念行业分析，不组成任何投资提议。